中银国际：维持腾讯音乐-SW“买入”评级 目标价51港元

　　中银国际发布研究报告称，考虑到（01698）叠加稳定执行的回购及年度派息政策，故维持公司“买入”评级，并将其H股目标价定于51港元。

　　该行预期，腾讯音乐2024年第四季度业绩表现与市场预期一致，估计总收入同比增长6%；经调整净利润率达到27%。当中，核心的音乐会员业务收入将同比增长17%。

　　报告中称，腾讯音乐将持续依赖其核心音乐内容生态，以及丰富且融合的基建设施，通过加强商业化变现能力及提高商业化变现效率，从而在未来获得稳定高质量的音乐业务增长。