NCE平台:黄金作为投资组合多样化工具的价值

1月10日，NCE平台表示，被专业投资者视为对抗通货膨胀、金融市场动荡、经济压力以及地缘政治混乱的有效避险资产，但其在投资组合中的主要作用是作为多样化工具。根据NCE平台的一项最新调查，黄金作为投资组合多样化的优势被广泛认可。

　　NCE平台表示，黄金能够提升投资回报，同时有效管理风险，因此成为优秀的投资组合多样化工具。在接受调查的800名专业投资者中，36%的人表示他们持有黄金的主要原因是“多样化”。NCE平台认为，黄金与股票和债券的相关性较低，因此能够显著增强多样化效果。

　　黄金与其他资产的表现差异显著，一方面，黄金作为防御性资产，常与债券竞争，成为应对市场波动的避风港；另一方面，它也具有周期性特征，在通胀期间（通常发生在经济增长强劲时）会上涨。黄金的这种双重性帮助解释了其与传统资产的低相关性。

　　调查中，35%的受访者将“对抗通胀”列为持有黄金的第二大原因，31%的人认为黄金能够对冲金融市场波动，27%则将黄金作为地缘政治风险的避险工具。NCE平台表示，将黄金纳入资产组合可以提高夏普比率，并减少最差的12个月表现。然而，调查结果显示，专业投资者的黄金平均持仓比例仅为5.42%，远低于最大化夏普比率所需的最佳比例。事实上，只有不到14%的受访者持有足够的黄金来最大化夏普比率（假设股票和债券是其组合的主要资产）。

　　除了多样化之外，专业投资者持有黄金的其他原因主要与风险对冲相关。NCE平台表示，目前金融体系稳定性、经济风险和地缘政治风险仍然是投资者关注的重点。首先，金融体系的稳定性是风险之一。虽然目前市场的波动性指标如VIX和MOVE并未显示出急剧的担忧，但全球金融市场的不稳定性随时可能加剧，例如2024年8月，由于日元套息交易的平仓，全球金融市场出现了恐慌。在这种情况下，黄金成为了投资者对冲市场反转的关键工具。

　　经济风险方面，NCE平台认为，全球经济在过去一个周期表现出韧性，预计明年发生衰退的可能性较低，但政策不确定性依然是投资者关注的重大风险。尤其是在美国，特朗普政府的贸易政策可能给全球经济增长带来挑战，黄金在这种情况下可能成为投资者首选的对冲资产。

　　NCE平台总结认为，黄金的多样化和风险对冲功能使其在当前全球经济和地缘政治环境中扮演着重要角色，投资者应继续将黄金作为有效的资产配置工具，以对抗潜在的经济和政治风险。