雾凇资本赵红梅：科创将是2025年A股中最龙头活跃的投资机会

　　1月4-5日，“2025中国首席经济学家论坛年会”在上海举行，主题为“千帆过尽 万木春发”。雾凇资本投研主管赵红梅出席并演讲。

　　赵红梅指出，2025年外汇市场有两个最重要的变量：一个是利率，一个是风险偏好，这两个其中最大核心影响力还是美联储的货币政策。

　　谈及今年的投资主题，她表示，无论是A股还是美股，最大主题仍然是AI应用，“AI应用还有半导体、人形一定是2025年市场资金追逐的热点”。

　　赵红梅认为，美股可以集中在两个主题：

　　一，2G端的军工、航空还有制造业回流线索下的建筑设备、能源设备等主题。

　　二，加密货币。她表示，2025年尤其是三季度之前，加密货币一定是会迎来监管放松，包括并购环境宽松带来的一些交易机会。

　　此外，在A股方面，她提到，2025年有五大方向最值得看好：第一，科创；第二，消费复苏；第三，并购重组；第四，央国企的市值管理；第五，出海。

　　赵红梅强调，科创一定是这五大主题里面最龙头活跃的投资机会，消费出海可以看估值，央国企市值管理可以看预期。

　　她还指出，特朗普2.0会带来两把火，第一把火是全球的军事是制造业的扩张之火，第二把火是AI带来的科技创新之火。“在这两把火之下我认为2025年投资策略可以在6月之前超北美股资产，在6月之后超配大中华资产。”

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