【要闻盘点】
2025年，要保持经济稳定增长，保持就业、物价总体稳定，保持国际收支基本平衡，促进居民收入增长和经济增长同步。为此，要实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期调节力度，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，更好应对经济运行中的不稳定、不确定因素，为实现全年目标任务提供强有力的政策支撑。
实施更加积极的财政政策。统筹安排收入、债券等各类财政资金，用好税收、赤字、转移支付等多种财政政策工具，确保财政政策持续用力、更加给力。要提高财政赤字率、增加赤字规模，增加发行超长期特别国债和地方政府专项债券，加大财政支出强度，确保对经济增长形成有力拉动。同时，政策着力点要更加精准，更加重视惠民生、促消费、增后劲。要优化财政支出结构，加强重点领域保障，提高资金使用效益。用好转移支付政策和资金，加强动态监测、分级预警，兜牢基层“三保”底线。扩大地方政府专项债券投向领域和用作项目资本金范围，在补短板、强弱项、防风险等方面发挥更大作用。
12月30日，国家发展改革委等六部门印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》提出，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产业结构明显优化，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业，数据产业综合实力显著增强，区域聚集和协同发展格局基本形成。
点评：今年以来，我国数据战略布局不断演进，相关政策制度密集出台。市场分析认为，这有望充分释放企业数据资源价值，构建以数据为关键要素的数字经济，持续高质量推进企业数据资源开发利用。数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策、技术、供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，AI Infra、数据要素、信创三大产业趋势有望成为核心方向。
近期，国家发展改革委、财政部、住房城乡建设部、工业和信息化部等部委相继召开年度工作会议，部署2025年重点工作。从部委部署来看，明年政策将围绕扩大国内需求、支持现代化产业体系建设、推动标志性改革、防范化解重点领域风险四条主线发力。
点评：在广开首席产业研究院首席经济学家连平看来，明年将持续强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管和持续监管，有望增发超长期特别国债或地方专项债用于补充中小金融机构核心资本；加快推进金融稳定保障基金的建设工作，加强“兜底”防护，提升市场信心。
2024年，在持续发酵的地缘冲突、美联储降息以及全球央行持续购金等多重因素推动下，起步于2072.7美元/盎司的国际，自2月14日触及年内最低点1996.4美元/盎司后，便展开了一波上涨行情。世界黄金协会一组数据显示，今年以来，国际金价已40次打破历史纪录，黄金需求总量在第三季度首次超过1000亿美元。多位业内专家预计，2025年国际金价呈现出先扬后抑走势。
点评：截至2024年三季度末，全球央行年内购金量达694吨。另外，结合全球最大黄金ETF—SPDR GOLD TRUST持仓变动情况来看，截至12月27日，其总库存已达872.52吨，较年内最低点的815.13吨（3月8日）累计增持57.39吨。
近日，多家上市公司大股东通过协议转让方式，将股权转让给产业资本、私募基金或自然人，这一动向引起市场的关注。据不完全统计，今年以来，已有超400家上市公司发布了协议转让股权计划或相关进展，显示出这一新兴潮流的强劲势头。
点评：多位分析人士表示，协议转让作为主要股东合规减持的重要途径之一，近年来逐渐受到市场人士的青睐。与直接在二级市场上减持相比，协议转让可以减少对市场的冲击，同时，其灵活的方案设计也能更好地满足交易双方的合理需求。不过，协议转让也存在一定的风险和合规问题。
中小金融机构改革化险持续推进，中小银行合并重组步伐明显加快。根据企业预警通数据统计发现，2024年以来，已有近200家中小银行注销（包括工商注销、批复合并、批复解散等情形，下同），主要为农村金融机构，数量远超过去3年（2021年至2023年）的总和。“推动高风险中小金融机构合并重组，是化解金融风险的重要手段，有助于整体改善中小金融机构的风险状况。”星图金融研究院副院长薛洪言对记者称。
点评：《金融稳定报告（2024年）》显示，绝大多数省份存量风险已压降，湖北、浙江、西藏、上海、山东、青海、江西、江苏、福建9个省区市辖内无“红区”银行，另有14个省区市辖内“红区”银行维持在个位数水平。
【行业热点】
【市场动态】
A股：两市午后上行，沪指、创指均转涨。截至收盘，上证指数报3407.33点，上涨0.21%，成交额5222.45亿元；深证成指报10671.16点，上涨0.10%，成交额7539.18亿元；创业板指报2206.29点，上涨0.06%，成交额3422.06亿元。板块方面，保险、银行、煤炭开采加工、证券等板块涨幅居前，种植业与林业、旅游及酒店、贸易、饮料制造等板块跌幅居前。
港股：港股三大指数集体收跌，恒指跌0.24%盘中一度失守2万点整数关，国指、恒生科技指数分别下跌0.34%、0.84%，大市成交额继续萎缩，市场情绪总体平稳。盘面上，大型科技股多数走低但总体跌幅不大，网易、美团、百度跌超1%，京东、快手、阿里巴巴均下跌，小米、腾讯飘红。AI需求强劲带动市场增长，国产化进程持续推进，半导体芯片股全天表现强势，龙头中芯国际大跌超6%。
美股：美股三大指数收跌，道指跌418.48点，跌幅为0.97%，报42573.73点；纳指跌235.25点，跌幅为1.19%，报19486.78点；标普500指数跌63.90点，跌幅为1.07%，报5906.94点。大型科技股多数下跌，特斯拉跌超3%，苹果、微软、亚马逊、Meta跌超1%，谷歌、奈飞小幅下跌；英伟达小幅上涨。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.9%。金山云跌超8%，小鹏汽车跌超6%，理想汽车跌超4%，极氪、拼多多跌超3%，百度、网易、哔哩哔哩、蔚来跌超2%。
【机构策略】
中信证券指出，12月银行板块走势良好，其测算数据显示：板块层面，被动资金加仓是重要推动力量，融资买入交易水平活跃边际相对平稳；个股层面，具备板块超额收益的银行，在被动资金净买入及融资买入两个维度均有强于行业的表现。
近期银行股表现良好，除上述高频资金显示的增量资金外，临近银行中期分红季，绝对收益资金存在配置需求，相对收益资金则存在调整行业结构需求，共同作用于加大银行板块配置力度。当前经济、政策、资金面的合力，共同指向银行板块的高确定性收益，预计估值继续上行仍是阻力最小的方向。
此外，目前场内与保险相关的ETF产品较少，但今天仍有一只“证券保险ETF”（512070）涨幅靠前。资料显示，该产品实际跟踪的是沪深300非银行金融指数。最后说句题外话，虽然银行、保险等板块近期的异动，往往与中小盘股呈“跷跷板”行情，但对主要指数（尤其沪指）来说，若二者在今年最后一天能形成向上的合力，则即将收官的月线和年线将更上一层楼。
【话题公司】
12月30日晚间，国泰君安、海通证券同步披露关于此次合并重组审核问询的回复报告，就上交所提出的关于合并重组交易目的及整合管控、交易定价、现金选择权等投资者权益保护措施、配套募集资金等问题逐一作出答复，披露大量关键细节。根据回复报告，两家公司将加快业务整合，在此次交易后尽快完成营运整合过渡，并按照监管机构要求推进包括子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，实现业务、客户的整体迁移合并。
12月30日晚间，公告，公司正筹划通过发行股份及支付现金的方式购买控股股东淮南矿业持有的淮河能源电力集团89.3%股权并募集配套资金，构成重大资产重组。
【新股动态】
无
【公告提示】
【停牌】
无
【复牌】
600718 东软集团
600575 淮河能源
002217 *ST合泰
【品大事】
利扬芯片：拟收购国芯微100%股权
利扬芯片（688135）公告，公司与国芯微（重庆）科技有限公司（简称“国芯微”）股东李玲等签订股权转让意向书，拟收购前述股东合计持有的国芯微100%的股权。国芯微拥有特种芯片的实验室验证能力和相关资质，如本次收购事项顺利实施，将与公司现有主营业务协同发展，弥补公司在集成电路测试特种芯片相关领域的空白。
慕思股份：终止与专业机构共同投资设立产业基金
慕思股份（001323）公告，公司的全资公司慕思咨询原拟与专业机构维特力新组建慕思嘉御合伙企业，募集设立总规模不超过5亿元的慕思嘉御基金。公司拟担任该基金有限合伙人并拟以自有资金认缴出资1.975亿元。自项目筹备以来，各合作方为基金的设立及募集等各方面工作均做出了积极努力，但因其他意向方未能如期达成目标出资规模，截至公告日，慕思嘉御合伙企业尚未组建并运行，各方亦未实际出资，慕思嘉御基金尚未设立。经审慎考虑并经各方友好协商一致，决定终止本次与专业机构共同投资设立产业基金事项。本次终止对外投资设立产业基金不会对公司财务状况和日常生产经营活动产生不利影响。
新华医疗：拟1.66亿元收购中帜生物36.19%股权
新华医疗（600587）公告，公司拟以1.66亿元的价格收购武汉中帜生物科技股份有限公司（简称“中帜生物”，股票代码：836834）36.19%股权。中帜生物主要从事RNA分子体外诊断试剂盒及配套仪器和耗材的研发生产和销售，通过收购中帜生物，公司将进一步丰富体外诊断业务产品线，实现对病原微生物检测细分领域的布局。此次股权收购事项完成，公司将成为中帜生物的控股股东，并对中帜生物董事会进行改组，中帜生物董事会改组后，公司将把中帜生物纳入合并报表范围中。公司后续拟通过现金认购的方式向中帜生物进行增资。
S佳通：近一个月内不能披露股改方案
S佳通（600182）公告，公司在近一个月内不能披露股改方案，请投资者注意投资风险。目前，提出股改动议的非流通股股东持股数尚未达到《上市公司股权分置改革管理办法》规定的三分之二的界限。
天迈科技：控股股东筹划控制权变更股票停牌
天迈科技（300807）公告，公司董事会于2024年12月29日接控股股东郭建国通知，郭建国及其一致行动人正筹划股份转让事宜，预计本次转让所涉及的股权比例不超过29.99%，交易对手方属于投资与资产管理行业。鉴于上述事项可能导致公司控制权变更，尚存在重大不确定性，为避免公司股价异常波动，公司股票于2024年12月30日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
上港集团：拟出资4.8亿元参与投资上海科创三期基金
上港集团（600018）公告，公司拟作为有限合伙人，以自有资金出资4.8亿元参与投资上海科创中心三期创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“上海科创三期基金”）。上海科创基金是根据上海市委、市政府部署要求，通过国资运营平台聚合金融资本、产业集团，于2017年设立的市场化运作母基金，核心使命是服务上海科创中心建设。
石头科技：实控人承诺6个月内不减持公司股份
石头科技（688169）公告，公司控股股东、实控人昌敬自愿承诺，自2024年12月30日起6个月内不通过集中竞价交易、大宗交易等方式减持其持有的公司股份。在上述承诺期间内，如发生资本公积转增股本、派送股票红利、配股等产生新增股份，亦遵守该不减持承诺。
东尼电子：控股股东终止协议转让公司部分股份
东尼电子（603595）公告，控股股东终止协议转让公司部分股份。此前，控股股东及实际控制人沈新芳与长风基金约定将其持有的公司5.98%股份以协议方式转让给长风基金；沈新芳、沈晓宇与天盈基金约定将沈新芳持有公司2.08%股份以协议方式转让给天盈基金，将沈晓宇持有公司3.9%股份以协议方式转让给天盈基金。公司召开临时股东大会进行换届选举，沈新芳未当选公司第四届董事会董事。根据相关规定，董事、监事和高级管理人员离职后半年内不得转让其所持公司股份。
亚泰集团：拟不低于2393.08万元转让龙达宾馆100%股权
亚泰集团（600881）公告，公司全资子公司亚泰商业集团拟通过公开挂牌渠道转让其持有的长春龙达宾馆有限公司（简称“龙达宾馆”）100%股权，挂牌价格不低于2393.08万元，最终转让价格根据公开挂牌结果确定。
中储股份：拟6931.38万元转让中储恒科65%股权
中储股份（600787）公告，公司拟将持有的中储恒科物联网系统有限公司（简称“中储恒科”）65%股权通过非公开协议转让的方式转让给中国包装有限责任公司，交易各方经协商一致同意交易对价为6931.38万元。本次交易完成后，公司持有中储恒科35%股权。公司合并报表范围将发生变动，中储恒科不再纳入公司合并报表范围。
国泰环保：前三季度拟每10股派发现金红利8元
国泰环保（301203）公告，根据2024年前三季度公司盈利状况，在充分考虑公司未来业务发展及资金需求的基础上，为积极回报股东，公司拟以公司现有总股本8000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利8元（含税），预计派发现金红利6400万元，不以未分配利润送股，不以资本公积转增股本，剩余未分配利润转结至下一年度。
中新集团：终止实施转让中新和顺100%股权
中新集团（601512）公告，公司此前授权控股子公司中新智地苏州工业园区有限公司（简称“中新智地”）通过公开挂牌转让/协议转让（国资）的方式分期转让中新苏州工业园区和顺商业投资有限公司（简称“中新和顺”）100%股权。经与相关市场化机构沟通，考虑到项目的稀缺性，经重新调研与评估，中新智地拟对中新和顺持有的水坊路36号商业街（推广名：星尚邻里）进行整体运营提升，通过优化提升项目租金、资产证券化等方式，实现资产的有效管理，故公司决定终止实施转让中新和顺100%股权。
【签大单】
中国中车：近期签订了若干项合同合计金额约693.5亿元
中国中车（601766）公告，公司于近期（主要为2024年8—12月）签订了若干项合同，合计金额约693.5亿元，上述合同总金额约占公司中国会计准则下2023年营业收入的29.6%。
海南发展：签署战略合作协议
海南发展（002163）公告，公司与中国铁建昆仑投资集团有限公司、广东启迪科技发展投资集团有限公司三方拟通过三方优势、资源互补，积极把握市场机遇，联手在工程建设、新能源、新材料、产业园区开发运营等领域建立长期、全面战略合作关系，实现互利共赢和高质量发展，于近日签署了战略合作协议。
隆盛科技：获新能源商用车驱动电机半总成项目定点
隆盛科技（300680）公告，公司近日收到博世汽车系统（无锡）有限公司（简称“博世”）的定点通知书，公司被博世选定为“新能源商用车驱动电机半总成”项目的配套供应商。本次定点计划将在2025年开始量产，具体量产时间会根据客户生产计划安排，预计不会对公司本年度业绩产生重大影响。
三星医疗：预中标约3.44亿元南方电网项目
三星医疗（601567）公告，公司于近日在南方电网公司2024年计量产品第二批框架招标项目中被推荐为中标候选人，预计中标金额约为3.44亿元。
华电科工：签署约19.58亿元施工总承包工程合同
华电科工（601226）公告，近日，公司与中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司签署了《华电阳江三山岛六50万千瓦海上风电项目EPC总承包项目施工总承包工程合同》，施工总工期为18个月（从开工时间至完成初步验收），合同金额约为19.58亿元（含税），合同金额约占公司最近一期经审计营业收入的27.29%。
万胜智能：预中标约2.29亿元南方电网项目
万胜智能（300882）公告，中国南方电网有限责任公司于2024年12月27日公告了“南方电网公司2024年计量产品第二批框架招标项目中标公示”。公司为上述项目的中标候选人之一，根据预中标数量以及报价测算，预计中标总金额约为2.29亿元，约占公司2023年度经审计的营业收入的20.49%。
同仁堂：签订品牌使用许可框架协议
同仁堂（600085）公告，“同仁堂”商标、字号为同仁堂集团所有，为充分维护各方利益，合理保护国有资产价值，同时保障公司及控股子公司持续稳定生产经营，公司及控股子公司同仁堂科技、同仁堂商业拟与同仁堂集团分别签订《品牌许可框架协议》，协议期限为三年，约定公司、同仁堂科技、同仁堂商业及下属使用“同仁堂”品牌的企业向同仁堂集团支付使用“同仁堂”品牌费用相关事宜。同仁堂集团持有公司52.45%股权，为公司控股股东，本次交易构成关联交易。
炬华科技：预中标约2.76亿元南方电网招标项目
炬华科技（300360）公告，中国南方电网有限责任公司于2024年12月27日公告了“南方电网公司2024年计量产品第二批框架招标项目中标公示”，公司为本次中标候选人，预计中标总金额约2.76亿元。
振华重工：与OCP摩洛哥磷酸盐集团签订约14.61亿元合同
振华重工（600320）公告，近日，公司与OCP摩洛哥磷酸盐集团就摩洛哥萨菲港散货系统项目采购及有关事项协商一致，签订了合同协议书，合同总金额折合人民币约14.61亿元。
海兴电力：预中标约2.29亿元南方电网招标项目
海兴电力（603556）公告，中国南方电网有限责任公司于2024年12月27日在中国南方电网供应链统一服务平台公告了“南方电网公司2024年计量产品第二批框架招标项目中标公示”，公司为此项目推荐的中标候选人，预计中标总金额约为2.29亿元。
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