创富国际:美联储降息预期支撑黄金白银

12月4日，创富国际表示，本周美元兑其他主要货币走强，对和构成了不利影响。以美元计价的黄金和白银对于持有其他货币的投资者来说变得更加昂贵，因此抑制了需求。美元强势使得贵金属成为更昂贵的资产，从而导致其价格下行。而且，随着全球市场对美元的需求持续增加，黄金和白银的价格可能会继续面临一定压力。

　　此外，创富国际表示，地缘政治风险的缓解也减少了黄金作为避险资产的吸引力。例如，上周以色列与真主党之间的停火使得市场情绪回暖，进一步抑制了贵金属的避险需求。投资者在这样的背景下开始转向风险较高的资产，而黄金和白银作为避险资产的作用相对减弱。

　　尽管美元走强为贵金属市场带来一定压力，但美联储的货币政策则为黄金和白银提供了支撑。美联储在11月会议上宣布将利率下调25个基点，并且市场普遍预期美联储将在12月继续降息。创富国际表示，降息通常对黄金和白银有利，因为它降低了持有现金的机会成本，同时也增加了通胀预期，从而推动贵金属价格上涨。

　　根据市场预测，2024年底美联储的利率将落在4.25%至4.50%之间。投资者对未来降息的预期使得贵金属价格存在进一步上涨的可能性。事实上，过去几个月的降息周期已经为贵金属市场带来了显著的上涨动能，随着年底的到来，这一趋势可能会继续延续。

　　2024年黄金和白银的涨幅基本相当，都上涨了29%。不过，10月和11月的波动性较大，黄金和白银分别出现了2.5%和5.2%的回调。这一波回调为投资者提供了低价入场的机会，尤其是在近期价格回落后，许多市场观察者认为这是一个在低点区域建立仓位的理想时机。

　　尽管短期内黄金和白银可能会进一步盘整，但创富国际认为，贵金属的长期基本面依然强劲。随着全球经济的不确定性、美元走强的持续影响以及美联储政策的变化，黄金和白银的上涨潜力仍然巨大。预计在2025年，黄金和白银可能会迎来新一轮的上涨周期。如果历史模式可信，黄金的价格有可能突破每盎司5，000美元的高点，而白银则有可能达到每盎司90美元。历史上的牛市周期通常表现为现货价格从低点涨幅的2-3倍，因此当前贵金属市场的上涨和盘整模式正在为未来的价格突破奠定基础。

　　虽然黄金在今年已创下39个新的收盘高点，并且持续打破纪录，但白银的表现相对逊色。白银的价格尚未接近其牛市高点50美元/盎司。对于白银爱好者来说，这可能是一个失望的信号。然而，历史经验表明，在牛市周期中，白银通常会相对滞后于黄金，但一旦启动上涨趋势，其涨幅可能会超越黄金。因此，当前白银价格的相对疲软可能为投资者提供了一个潜在的盈利机会。

　　2024年，贵金属市场经历了较大的波动，但在长期看，黄金和白银依然具备强大的上涨潜力。尽管短期内美元走强和市场情绪变化可能导致贵金属价格波动，但美联储的货币政策、全球经济的不确定性以及通胀预期等因素为黄金和白银提供了有力的支撑。对于投资者来说，黄金和白银的短期回调可能是一个入场的良机，特别是在2024年接近年底时，随着降息预期的加强，贵金属有望迎来新一轮上涨。在未来的几年内，贵金属市场仍将继续作为财富保值和增值的工具。因此，创富国际认为，在不断变化的市场环境中，谨慎而有前瞻性的投资决策将至关重要。