布局硬核科技，为什么科创100更有锐度？

　　内容来源：我是基民

　　从ChatGPT的问世掀起全球AI风暴，到DeepSeek以低廉成本实现GPT-4级性能；从波士顿动力在工厂的精准协作，到宇树人形机器人在春晚舞台的惊艳亮相，全球科技产业正经历着前所未有的范式革命。

　　在AI产业化加速、政策红利释放、全球科技周期共振的背景下，或许我们正站在硬科技爆发的临界点，科技投资也成为全球资本市场的风向标。

　　然而，一个难题接踵而至——全球优质科技标的众多，加上科技领域研究门槛高，普通投资者该如何在这场全球科技创新浪潮中中把握投资机遇？

　　在中国正稳步走向全球科技创新前沿的当下，答案或许就藏在科创板中。

　　科技投资的正解：为什么是科创板？

　　投资科技，绕不开科创板。这片承载着国家科技创新使命的试验田，自诞生之日起就肩负着推动中国科技自立自强的重任。

　　从制度设计上看，相较于创业板，科创板对处于萌芽期的企业给予了更高的宽容度，允许优质未盈利科技型企业上市，为高研发投入、高成长潜力的科技企业打开了融资大门。2023年年报数据显示，2023年科创板公司研发占营收比重中位数达11.94%，远高于A股平均水平，这种“砸钱”搞研发的魄力，正是科技企业持续创新的源动力。

　　更重要的是，随着持续加码的研发投入，科创板企业在多个关键技术领域实现重大突破，科技创新成果接连涌现。在半导体领域，某芯中科自主研发的新一代通用处理器龙芯3A6000，标志着我国在芯片领域迈出了自主可控的关键一步；在电磁功能材料与结构领域，某驰科技研发的隐身功能涂层材料已批量应用于我国第三代、第四代战机，打破了国际技术封锁；在创新药领域，某实生物的抗PD-1单抗药物特瑞普利单抗获得美国FDA批准，成为首个成功出海的中国创新生物药。“科技强国”的梦想，正通过科创板公司的创新实践加速照进现实。（注：列示个股仅陈述客观事实，不构成投资建议）

　　而在科技创新驱动下，业绩快速增长也成为科创板企业的鲜明标签之一。据科创板日报报道，2024年前三季度科创板全体上市公司实现营业收入合计超1万亿元，平均营业收入达17.34亿元，平均同比增长率达38.29%；前三季度营收中位数达5.66亿元，去年同期为5.18亿元。长远来看，随着国内政策加码、市场需求逐渐回暖，科创板公司业绩有望企稳回升，科创板长期投资价值逐渐凸显。（来源《科创板2024：极不平凡，奋楫者先》20241231）

　　科创100：科创板投资的“黄金标的”

　　科创板拥有许多优质资产，但对于普通投资者而言，直接投资科创板个股面临两大难题——50万元的较高资金门槛和新股前5个交易日不设涨跌幅限制带来的高波动风险。

　　好在经过六年的积淀和发展，科创板已经发布了多只指数，普通投资者若借助指数投资，既能规避资金门槛限制，又能借助专业机构的力量有望降低波动风险。

　　科创板的指数包括科创50、科创100、科创200和近期刚发布的科创综指。就当下而言，在科创板众多指数标的中，科创100指数有着独特的优势。

　　科创100的编制规则是在剔除科创50成份股后，选取上市满2年、日均总市值与成交额都在前100的证券作为样本，这些企业都是科创板的“中坚力量”，不仅爆发潜力强，而且整体的行业分布更贴合科创板整体生态。

　　首先，科创100定位中盘成长。根据Wind统计，截至2025年3月26日，科创50、科创100、科创200的成份股平均市值分别为706亿元、205亿元、67亿元，其中科创100有63%的企业市值分布在100亿到200亿之间，这些企业往往在细分领域拥有独特的技术优势，而且有不少都属于“专精特新”的范畴，让科创100指数有望成为捕捉科技企业成长红利的利器。

　　再从行业分布来看，Wind数据显示，截至2025年3月26日，按照申银万国二级行业分类标准，科创100的前10大行业分别为半导体、化学制药、医疗器械、电池、IT服务Ⅱ、军工电子Ⅱ、光伏设备、生物制品、电子化学品Ⅱ、通信设备，不仅涵盖了多个科技领域，而且分布较为分散，有助于多维度捕捉科创投资机会。

　　此外，科创100成份股公司还具备较好的盈利预期。根据Wind一致预测的数据，科创100成份股公司在2024-2026年的预测营收增速分别为17.8%、18.5%、23.9%，高于科创50以及创业板指。在成份企业基本面持续向好的支撑下，科创100也展现出较强的业绩弹性，Wind数据显示，在2020年以来的多轮反弹行情中，科创100的反弹力度基本均高于市场主流宽基指数。可见，当权益市场出现趋势机会时，科创100更有望成为涨幅领先的品种。

　　投资科创100的舒适“姿势”

　　目前，挂钩科创100的基金产品不少，通过指数增强基金参与科创100投资或是较优的方式。

　　这是因为，科创100中小市值风格、高波动性和成长潜力的特性，为增强策略提供了丰富的“阿尔法”机会，指数增强型基金可以在跟踪科创100指数的基础上，通过量化模型、主动选股等策略，优化行业配置、精选个股，力争实现超额收益。

　　4月7日起，长城增强基金（A类：023446，C类：023447）正式发行，拟由长城基金总经理助理兼量化与指数投资部总经理雷俊担纲管理，将基于科创100指数的优秀底层基因，利用量化模型、配合AI因子体系，寻找超越市场的机会。想投资硬科技、把握时代大趋势的投资者，不妨关注一下！

　　风险提示：基金有风险，投资须谨慎。请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读 《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。本基金经管理人评估风险等级R4-中高风险，适合偏好C4-积极型及以上客户，具体风险等级以代销机构为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。