作者 | 高雅
从可口可乐到 SUV，特朗普政府的关税政策正在全球范围内掀起波澜，给贸易流动和企业运营带来前所未有的冲击。
" 如果葡萄酒运抵美国，我们就会收到承运商的高额账单。" 美国芝加哥葡萄酒品牌商 Loci Wine 的创始人布什（Randall Bush）无奈地说。自特朗普政府上月中旬威胁对欧洲进口酒类征收 200% 关税以来，他从意大利和法国订购的 1100 箱葡萄酒只能滞留在欧洲酒庄，迟迟无法入境。
全球经济分析公司 BCA Research 全球首席策略师贝莱钦（Peter Berezin）对第一财经记者表示，关税正使全球经济活动从 " 关税前抢购 " 转向 " 关税前等待 "，进口商推迟购买以期关税降低，造成全球贸易停滞。
" 如果你是美国企业，需要进口商品维持生产，但现在你会担心，如果特朗普政策撤销，价格可能下跌。因此，企业选择观望，遗憾的是，这将导致全球经济活动停滞。" 他补充说，美国在这轮关税风暴中的敞口远超其他主要经济体。
01
影响全球贸易流
特朗普政府对全球汽车和卡车征收的 25% 关税已于 4 月 3 日正式实施，加剧了贸易混乱。
德国大众汽车在 4 月 1 日的备忘录中通知经销商，将于本月晚些时候对美国销售的进口车加收 " 进口费 "，同时削减销售激励，并暂停墨西哥工厂对美发货。其在田纳西州生产的 Atlas SUV（途昂同款车型）因依赖进口零部件，也可能受关税波及。
上周，日产汽车因关税压力暂停接收美国市场对两款墨西哥产英菲尼迪 SUV 的订单。
▲这是 4 月 2 日在墨西哥首都墨西哥城拍摄的一家日产汽车经销商门店。新华社
英国汽车品牌捷豹路虎也宣布自 2025 年 4 月起暂停从英国向美国出口车辆。公司发言人在声明中表示：" 我们正采取短期措施，如 4 月暂停运输，同时制定中长期应对策略。" 美国是英国汽车出口的第二大市场，仅次于欧盟。根据英国贸易部数据，截至 2024 年第三季度的 12 个月内，英国对美汽车出口额高达 83 亿英镑（约合 780 亿元人民币）。
总部位于荷兰的斯特兰蒂斯（Stellantis，拥有吉普、Ram 等品牌）汽车集团则宣布暂停墨西哥和加拿大两家工厂的生产，包括安大略省温莎工厂和墨西哥托卢卡工厂，停产时间从数周至月底不等，导致配套产业链上的美国印第安纳州和密歇根州约 900 人面临裁员。
关税引发的 " 抢运潮 " 也已加剧供应链紧张。3 月下旬时，汽车运输监测平台 Esgian 高级副总裁奥姆利（Stian Omli）说，欧洲至美国的船运显著增加，东亚货运激增也即将来临。本田等公司则尝试从墨西哥和加拿大提前运货，以规避关税负担。
此外，关税的冲击远不止汽车行业。在最近提交给美国证券交易委员会的文件中，可口可乐公司对美国关税政策可能对其盈利产生的影响表示担忧。" 如果关税完全生效，玻璃、钢铁和铝等原材料的价格可能会上涨，从而增加瓶装或罐装可口可乐及其他饮料的运营成本。"
意大利葡萄酒协会（UVI）主席弗雷斯科巴尔迪（Lamberto Frescobaldi）此前警告，受到高额关税威胁，部分美国进口商已暂停装船。欧洲葡萄酒公司委员会（CEEV）则估计，运输暂停每周将造成约 1 亿欧元的损失。
02
美国进口商的困境
特朗普政府的关税政策如乌云笼罩，美国进口商正陷入进退两难的境地。
美国华盛顿特区鸡尾酒酒吧 Allegory 的饮品主管邓恩（Deke Dunne）表示：" 如果关税生效，我们可能得投入近 10 万美元囤货，以锁定未来六个月的成本。但这是一场豪赌，我最不想做的就是买一堆用不上的库存。" 他还提到，部分欧洲供应商已推出折扣和激励措施，鼓励买家囤积葡萄酒。
美国对越南加征的 46%" 对等关税 " 进一步加剧美国贸易商的困境。据报道，耐克在越南拥有 130 家供应商工厂，生产其鞋类总量的 50%；阿迪达斯 39% 的鞋类也依赖该国。
美国服装与鞋类协会（AAFA）总裁兼首席执行官拉马尔（Steve Lamar）批评此举对经济有害。他称，即使在新措施出台之前，服装和鞋类产品的平均关税就已经比其他美国进口产品高出五倍多。他表示，最新公告只会增加美国家庭和企业的财务压力，加剧通货膨胀，加剧市场的不确定性。
其他零售、家具和电子产品等行业的进口商同样未能幸免，价格波动与供应链不确定性的双重压力令他们应接不暇。
全美零售联合会（NRF）政府关系执行副总裁戴维 · 弗伦奇（David French）表示，关税的成本最终将转嫁给美国消费者。" 更多的关税意味着更多的焦虑和不确定性，这不仅冲击美国企业，也直接影响消费者，" 他强调，" 华盛顿的决策者或许对价格上涨无动于衷，但辛勤工作的美国家庭十分在乎。"
美国家具制造商协会（AHFA）在提交给美国商务部的评论中警告，正在推进的对木材及其衍生产品（包括家具）征收的 232 条款（即美国《贸易扩展法》第 232 条款）关税将重创国内家具行业和广大民众。" 近年来，住房市场停滞已让家具行业陷入独特困境。新关税将推高新房建设和旧房翻新的成本，进一步恶化房主和美国住房行业的处境。" 该协会强调。
美国消费技术协会（CTA）首席执行官夏皮罗（Gary Shapiro）则将特朗普的全球性关税比作 " 对美国人民的巨额税收 "。他痛批：" 这些关税将助长通胀，摧毁就业，甚至可能将美国经济拖入衰退。消费者将面临价格上涨，贸易伙伴的报复也将接踵而至。这不是什么黄金时代，而是重蹈 20 世纪 30 年代《斯穆特 - 霍利法案》引发的全球经济灾难的覆辙，低收入家庭和辛勤工作的美国人将受到最严重的伤害。"
贝莱钦对第一财经记者表示，关税冲击对美国的影响更加严重。他指出：" 尽管美国是一个大型且相对封闭的经济体，但因为它在与所有人作战，从某种意义上说，它实际上比那些仅与美国交战的单个经济体更暴露于贸易战的损害之中。"
03
制造业回流美国的幻梦
仅观察部分企业，汽车关税似乎产生了微弱效果。为了维持生产，日产在今年 1 月宣布削减田纳西州工厂的运营计划后，近期决定保持该工厂的两班生产。美国汽车工人联合会（UAW）也对关税的出台表示赞赏，称这一举措 " 标志着优先考虑建设国家的工人 "。
但特朗普政府的高关税政策是否正在迫使制造业回流美国？法国桥智库主席周瑞（Joel Ruet）告诉第一财经记者，特朗普政府高关税的长期赌注是促使企业将投资从欧洲转向美国以规避成本，但这一策略未必成功。
" 作为欧洲投资者，我既可以选择留在欧洲，也可以前往美国。当美国关税很高，我若在美国设厂生产，仍会从全球采购原材料。这是否更具盈利性？我不确定，甚至可能适得其反。短期来看，这还可能扰乱经济秩序。" 周瑞称。
▲加拿大总理卡尼 3 日宣布，对美国汽车关税采取反制措施，对等征收 25% 关税。图为加拿大温哥华的汽车经销商店外。新华社
美国最大的家具制造商和零售商阿什利家具产业公司（Ashley Furniture）首席执行官瓦内克（Todd Wanek）也敦促家具行业的高管们，在特朗普政府最近宣布实施广泛的全球关税后，不要采取仓促行动，" 关键词是保持冷静，在了解更多情况之前不要改变你的策略 "。
对于轻工类制造商来说，标普全球市场情报的罗杰斯（Chris Rogers）称，鞋类供应链搬迁需两年，规划周期更长达五年。德意志银行分析师科克伦（Adam Cochrane）表示，即便墨西哥、巴西等生产地可能可以替代越南，但订单合同周期意味着变化需 18 至 24 个月。
" 找到更便宜的地方几乎不可能。" 咨询公司 Kantar 的零售业专家马尔科特（David Marcotte）认为。
欧洲工商管理学院经济学教授、欧洲经济政策研究中心（CEPR）副主席法塔斯（Antonio Fatas）也对第一财经记者表示：" 除了一些无关紧要的边缘声明宣布之外，特朗普将无法吸引制造业投资。美国失业率已很低，容纳空间有限。其他经济体将远离美国，因为美国已成为一个不可靠的合作伙伴。这是个重大转变。"
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