朗源股份信披违规案落槌：财务造假六年终获罚 ST警示凸显内控缺陷

　　六年财务造假案尘埃落定

　　2025 年 3 月 23 日，公告称，因 2019 年财务造假及信息披露违规，收到山东证监局《行政处罚事先告知书》（〔2025〕3 号），公司股票将于3 月 25 日起被实施其他风险警示（ST 朗源）。

　　根据告知书，朗源股份的核心违法事实围绕2018 年 12 月收购的子公司广东优世联合控股集团股份有限公司（简称 “广东优世”）展开。2019 年，广东优世为完成业绩承诺，通过签订无商业实质的购销合同、虚构第三方业务，虚增朗源股份当期营业收入 5250.69 万元、营业成本 3494.31 万元、利润总额 1816.60 万元，分别占披露数据的9.03%、7.94%、43.02%。

　　2020年9月25日，朗源股份发布《前期会计差错更正公告》，但调整后仍虚增营收3788.09 万元、利润 1125.04 万元，虚增比例分别为6.68%、26.91%，构成更正公告虚假记载。山东证监局认定，上述行为违反《证券法》，构成信披违法行为。

　　ST 警示背后：内控失效与历史遗留问题

　　处罚涉及公司及 5 名责任人：公司被警告并罚款500 万元；时任总经理张涛（兼广东优世董事长）、时任董事长戚永楙（兼广东优世董事）因直接组织或放任造假，分别被罚款200 万元，并被采取10 年、5 年证券市场禁入措施；财务总监张丽娜、董秘李博因未勤勉履职，分别被罚100 万元、50 万元。

　　ST 依据为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》9.4 条第（七）项（财务指标虚假记载未达重大违法退市标准）。值得注意的是，朗源股份曾在2023 年 6 月更正 2019 年财报，但仍未逃脱监管。

　　广东优世作为朗源股份跨界收购资产（主业为加工），其造假暴露出管控失效：张涛主导虚构业务，母公司未建立风控机制；戚永楙明知业绩承诺压力却未干预；张丽娜未核查财务异常，李博未勤勉信披。历史包袱：多次财务调整难掩硬伤．

　　市场影响：ST 后投资者需警惕三大风险

　　尽管公司称 “生产经营正常”，但 ST 警示仍给公司带来多重风险：

　　1、资金占用与诉讼风险

　　截至2023 年末，朗源股份其他应收款中对张涛的资金占用达 1136.91 万元（标注为 “关联方非经营性资金占用”），该款项源于其任职广东优世期间的违规操作。2024 年 6 月，深交所因资金占用及持续经营能力存疑下发问询函，要求公司说明整改措施。

　　2、审计意见持续恶化

　　朗源股份2023 年财报被出具带强调事项段的保留意见，涉及子公司未决诉讼、大额商誉减值（计提商誉减值 1587 万元）。此前两年（2021-2022 年）财报亦被出具非标准审计意见，反映公司内控及持续经营能力存在重大缺陷。

　　3、退市风险缓释但仍存

　　本次违规未触及重大违法强制退市（如连续三年虚增利润超 100%），但根据《创业板股票上市规则》，若未来两年内再次出现财务造假或非标审计意见，公司将面临退市风险。

　　行业启示：信披监管趋严下的合规边界

　　朗源股份案凸显三大监管趋势：

　　并购重组成核查重点：2023 年证监会数据显示，32% 的信披违规案涉及并购子公司造假；

　　会计差错更正非 “免死金牌”： 公司虽主动更正，但因更正后仍存虚假记载被重罚；

　　责任追溯 “穿透至个人”：时任高管张涛（2021 年卸任）被采取 10 年证券市场禁入措施，体现 “责任终身制”。

　　结语

　　朗源股份案是监管 “穿透式执法” 的典型案例，警示上市公司需严守信披底线。对于投资者，ST 朗源的风险提示与其说是终点，不如说是对 A 股市场 “带病上市”“重并购轻治理” 乱象的一次警钟。

　　（注：本文系AI工具辅助创作完成，不构成投资建议。）