公司的股价周一延续了2025年以来的强劲上涨势头,创下历史新高,今年迄今的表现远远跑赢美股大盘。
伯克希尔A类股周一上涨1.8%,收于784957美元,B类股上涨1.6%,收于523.01美元,均创下历史新高。今年以来,伯克希尔A类股累计上涨了15.3%,而标普500指数下跌了3.2%。
伯克希尔在过去3年、5年、10年和20年里都遥遥领先于该指数。
没有什么值得注意的消息来解释这一增长,尽管伯克希尔在隔夜提交的文件中披露增持了五家日本商社的股份,但增持幅度并不大。
上周五晚些时候发布的委托书显示,该公司在2月10日至3月5日期间没有回购任何股票,延续了自2024年5月以来的回购“干旱”趋势。考虑到该股的强劲表现,没有回购并不令人意外,这表明负责回购决策的CEO沃伦·巴菲特认为目前的股价并不便宜。
事实证明,缺乏回购并没有在最近几个季度拖累该股。伯克希尔哈撒韦2月底公布了强劲的第四季度业绩,税后营业利润增长了70%。自那以来,投资者继续涌入该公司的股票。
考虑到伯克希尔拥有超过3000亿美元的现金和等价物以及强劲的盈利能力,投资者一直将其视为避风港。科技股近期的疲软表现似乎帮助伯克希尔成为标普500指数中最大的价值股。整个财产和意外伤害保险行业一直表现强劲,这有助于伯克希尔成为该行业最大的运营商。该公司目前的估值为1.1万亿美元。
至于日本的投资,周一提交给监管机构的文件显示,伯克希尔增持了商事、住友、、三菱和三井的股份,持股比例在8.5%至9.8%之间。伯克希尔自2019年以来一直持有这五大商社的股票。
巴菲特在最近发布的年度致股东信中写道,伯克希尔可能会“略微”增持这五家公司的股票,并已获得这五家公司的批准,将“适度放宽”10%的持股上限。
截至2024年底,伯克希尔在这五家公司的股份价值235亿美元,几乎是其138亿美元成本的两倍。这是伯克希尔过去10年最成功的投资之一。
以下是一些有关股东回报的数据:过去五年,伯克希尔的年化回报率为22.1%,而标普500指数的年化回报率为17.9%。在过去10年里,伯克希尔的年化涨幅为13.7%,比标普500指数高出1个百分点。在过去20年里,伯克希尔的年回报率为11.4%,而标普500指数的年回报率为10.2%。
伯克希尔目前的股价是其2024年底账面价值的1.7倍以上,是2025年预期收益的25倍左右,两者都处于过去10年区间的高端。
但投资者仍愿意把钱投资给94岁的巴菲特,以及他可能的继任者、伯克希尔哈撒韦公司高管格雷格·阿贝尔(Greg Abel)。
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