浦银安盛基金缪夏美：科技板块前期涨幅可观未来投资聚焦高潜力个股

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　　进入2025年，蛇年资产如何配置？海外资产的走势会如何发展？如何看待这一波科技行情？3月7日，新浪基金对话浦银安盛基金FOF业务部基金经理缪夏美为您解析>>

　　春节前后，deepseek的发布带动了股市的一波行情，引发了对中国资产特别是科技资产的再定价，如何看待这一波行情？缪夏美表示，自年初以来，科技领域，无论是真科技还是所谓的“假科技”，都经历了显著的上涨，尤其是恒生科技指数以及国内的计算机行业、机械行业、汽车行业和电子行业。这些行业的上涨与云计算、人工智能、和智能驾驶等前沿技术密切相关。计算机行业受益于云计算和人工智能的发展，而机械和汽车行业则与机器人和智能驾驶技术紧密相连，电子行业作为TMT行业的重要组成部分，也展现出了强劲的增长势头。

　　尽管近期这些行业出现了一定程度的调整，但这在正常范围之内，毕竟前期的涨幅已经相当可观。在展望后续走势时，我们认为，一个产业若最终形成产业级别的大牛市，往往需要经历至少三年的时间周期，正如新能源行业从2019年至2021年所展现的那样。在此期间，我们需要看到实质性的产品推出，这些产品能够改变我们的生活，如各类机器人等。

　　此外，尽管当前科技股经历了一波调整，但可能并非结束。未来，科技领域仍有望迎来第二波上涨行情。然而，与第一波全面上涨不同，第二波行情将更加注重对科技含量的鉴别。真正具备高研发实力、在产业链中占据重要位置的公司有望脱颖而出，成为大牛股。而那些所谓的“假科技”或只是蹭热度的公司，则可能在调整后再难有所作为。