界面新闻记者 |
中国金融改革与对外开放持续进行。根据日前安永发布的《中国金融改革开放2024年度报告》，我国银行、保险、证券、资管业对外开放节奏进一步加快。外资金融机构在华资产规模、业务收入等均有所增长。外资银行、保险机构进一步扩大在华展业范围，多家合资银行及保险公司中外资股东持续增持股份，外资券商、资产管理机构积极申请在华展业，机构数量再创新高。
作为欧洲最大保险与资管集团——安联集团旗下公司，安联投资在华已有多项布局，外商独资公募基金安联基金已于2024年4月正式获准开业，并于8月中推出了首只公募产品，公司同年12月完成增资，将注册资本从3亿元人民币增至6亿元人民币。同时，安联投资以约2.84亿人民币完成认购国民养老2%的股权，成为国民养老首家外资股东。
公司为何有上述在华的布局行为？公司高层如何看待中国市场的发展前景？安联投资将如何开发适合中国本地情况的投资框架？针对这些问题，近日，界面新闻记者专访了安联投资亚太区行政总裁兼安联基金董事长吴家耀。
界面新闻：贵机构是哪年进入中国，进入中国市场的过程以及整体布局策略经历了怎样的变化？
吴家耀：安联投资所属的安联集团早在1900年代初便在中国主要港口城市开展保险业务，成为首批进入中国金融市场的外资保险公司之一，安联投资在上世纪90年代开始配置中国相关资产。如今，安联投资已成为管理海外A股基金规模最大的全球资产管理机构之一。2006年，我们荣幸地被选为少数几家管理中国全国社会保障基金的资产管理公司之一。随着市场环境的不断变化，我们的战略布局也在不断调整与优化。2017年，我们在上海设立外商独资企业办事处，随后在2018年获得合格境内有限合伙人（QDLP）资格。
中国市场在我们的发展蓝图中占据着极为重要的战略位置，我们不仅看到市场中长期的庞大潜力，更将其视为一个重要的增长平台，14亿人口市场中呈现的个人财富增长及养老市场刚性需求意味着中国资管市场将迎来新的发展篇章。家庭收入增加及公众金融知识的提高，进一步推动了对多元化投资的需求。同时，中国政府始终持开放态度，积极吸引外资企业，这为我们在中国的深耕提供了坚实的政策基础。
我们也感到欣慰的是，旗下的外商独资公募基金管理公司（FMC）安联基金于2024年4月正式获准开业，并于8月中推出了首只公募基金产品。尽管当时中国股票市场面临压力，我们的投资团队经过全面分析，认为这是一个良好的入市时机。我们对中国市场的长期表现充满信心，因此在外部环境充满挑战的情况下，我们依然坚定不移。与此同时，我们感到非常欣慰，能够得到渠道和投资者的信任与支持，最终顺利完成了该基金的募集。凭借我们的投资洞察力以及管理能力，基金表现至今令人满意。
此外，安联基金亦于2024年12月完成增资，将注册资本从3亿元人民币增至6亿元人民币。这一增资不仅是安联投资对中国市场的长期承诺，也展示了我们对中国资本市场和资产管理市场未来发展的坚定信心。
另一方面，我们也十分关注养老金市场的开放和快速增长的市场机遇。我们很荣幸成为国民养老保险股份有限公司（简称国民养老）的股东，获批投资国民养老2%的股权，成为国民养老首个外方股东。我们期待以丰富的国际市场经验，以及在风险管理、产品开发和资产配置等领域的深度专业知识，与国民养老共同提供最适合中国居民退休需求的创新解决方案。
界面新闻：近年来，中国金融开放持续推进，成效如何？在这一过程中，安联投资获得了哪些发展机遇和红利？您认为外资机构进入中国，对中国金融市场的发展起到了怎样的作用？
吴家耀：近年来，中国金融市场的对外开放取得了显着成效。政策的逐步放宽使得外资机构得以更加灵活地进入市场，推动了国内国际双循环和金融服务的多样化。这一过程中，金融业迎来了众多发展机遇。同时，国内投资者对全球资产配置的需求日益增长，促进了我们QDLP业务的迅速发展。
2024年，我们的QDLP业务管理的资产规模增长显著，使我们跻身前六大QDLP管理人之列。此外，我们在QDLP产品的销售渠道方面也取得了突破，覆盖了银行、证券公司和财富管理平台。通过QDLP，我们能够发挥在海外市场的产品、策略和研究优势，将产品和策略带给中国投资者。
我们的FMC业务同样表现出色。从2023年3月提交申请，到2024年4月获得展业批准，安联基金成为新设外商独资公募基金中获批速度最快的公司。在整个申请牌照的过程中，我们感受到中国资本市场制度性开放的显著变化，过程非常顺利。在成立仅五个月后，安联基金推出了首个投资产品也成功募集。与此同时，安联基金的第二只基金正准备推出。依靠主动型投资管理、环球投资和咨询能力，以及经验丰富的本地团队，安联基金将逐步丰富各类资产产品，以满足投资者多样化的财富管理需求，致力于成为国内投资者接触海外优质资产的桥梁，同时也为海外投资者了解和投资中国提供支持。
界面新闻“扩大高水平对外开放”是2024年中国政府工作报告的关键词之一，站在外资机构的角度，您如何理解“高水平”一词？
吴家耀：“高水平”对外开放意味着政府在政策制定上应更加注重与国际标准接轨，同时简化外资进入的程序，降低市场准入壁垒。这种开放还应鼓励金融创新和跨境金融合作，以实现互利共赢，提升金融服务的国际竞争力。
对于我们外资机构而言，“高水平” 开放不仅带来了更多投资机会，也是对我们的专业能力和市场适应性的检验。在这样的环境下，我们期待与中国本土机构进行更深层次的合作，共同推动市场的持续发展。安联投资入股国民养老正是这一“高水平对外开放”方针的体现。
中国第三支柱养老金制度于 2018 年推出试点计划，近期，人力资源社会保障部、财政部等多个部门近期发布了《关于全面实施个人养老金制度的通知》。自去年12月15日起，所有参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者均可参与个人养老金制度。这标志着个人退休金制度从试点城市推广至全国，进一步开启国内养老金的发展潜力。我们十分荣幸能够成为国民养老的首位外资股东, 期待与国民养老共同为中国居民提供更普惠、多元化、便捷化的产品和服务。
界面新闻：安联投资在德国和在其他市场具有丰富的管理经验，例如在养老金投资方面，具有成熟的模型及分析理论框架等，安联投资如何演化出适合中国市场本土化的投资框架？又如何进行投资的风险控制？
吴家耀：尽管欧洲，尤其是德国的养老金市场相对成熟，有一些经验值得被借鉴，但中国市场有其独特性。作为一个拥有庞大人口和多样化企业类型的发展中国家，中国的养老金制度发展需要找到最适合自身的道路。因此，我们认为不能简单复制海外的模式，而是要深入理解中国市场的需求和投资偏好。
为了建立适合中国市场的投资框架，我们首先需要了解市场和公众的需求，打通销售渠道，并加强投资者教育。这不仅能提升公众对养老规划的意识，还能让他们更好地理解养老产品的价值。我们意识到，在产品和服务的供给上，仍需不断努力，以满足日益增长的需求。
在风险控制方面，我们已经建立了成熟的风险管理体系，制定了明确的企业政策和守则，并定期监测投资组合的表现，及时调整策略。此外，我们的投资团队利用广泛的数据、分析和专有研究，确保在信息获取上占据优势。这一点至关重要，因为成为先行者是抓住新趋势的关键。我们的全球研究平台促进了跨团队和跨资产类别的合作，为投资决策提供了全球化和多维的视角。
界面新闻：随着中国金融市场开放不断扩大，外资金融机构面临哪些新的机遇和挑战？您认为，外资机构应该如何避免同质化发展？
吴家耀：随着金融市场的持续开放，外资金融机构面临一系列新的机遇和挑战。机遇方面，中国政府正在推进高水平的市场准入，这使得外资金融机构能够更便捷地进入市场并参与投资。此外，外资机构可以接触到更广泛的投资者群体，从而进一步挖掘中国市场的投资潜力。政府的宏观调控和稳增长政策为市场提供了良好的基本面支撑，加上中国经济正朝着高质量发展转型，科技创新、产业升级和消费市场的多元化不断推动经济增长，这些都为外资带来了新的投资领域和机会。
然而，挑战也随之而来。相较于本土金融机构，外资机构需要深入理解中国市场的独特性，包括文化差异、政策环境和投资习惯，以便更好地适应并满足市场需求。在这样一个快速变化的环境中，外资金融机构必须具备灵活应变的能力，迅速适应市场变化，以保持竞争优势。
为了避免同质化发展，外资金融机构需要深入了解中国市场的特点和需求，并结合自身在全球市场的独特经验与专长，特别是在资产配置、风险管理和可持续发展等领域，开发具备本地化特色且融入国际先进投资理念的差异化金融产品和服务。此外，外资机构还需积极明确品牌定位，突出自身的独特价值与优势，不断提升在中国市场的品牌形象和认知。
无论是通过线上线下相结合的多渠道营销，还是与本地金融机构建立合作关系，共同开发市场、分享资源与经验，这些举措都将有助于增强市场渗透率并提升品牌影响力，帮助外资机构产品及服务在市场中脱颖而出。
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